| 新華網(wǎng)布魯塞爾１１月２４日電（記者張正富 崇大海）隨著歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)升級(jí)，歐洲銀行業(yè)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。分析人士指出，歐洲銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)陷入與主權(quán)債務(wù)危機(jī)相互交織、相互作用的惡性循環(huán)中，解決難度不斷增大。
銀行業(yè)陷入融資困境
目前，歐洲的銀行在減記希臘債務(wù)５０％的同時(shí)，需要將核心資本充足率提至９％。而急劇滑坡的市場(chǎng)信心使銀行很難在私人市場(chǎng)融資，同業(yè)拆借市場(chǎng)的信心也降至冰點(diǎn)。
在這種情況下，歐元區(qū)銀行對(duì)歐洲中央銀行融資救濟(jì)的需求達(dá)到兩年多來最高水平，本周二７日貸款申請(qǐng)金額環(huán)比增加１７０億歐元，至２４７０億歐元（約３３００億美元），參與這一緊急流動(dòng)性招標(biāo)計(jì)劃的銀行數(shù)也從上周的１６１家增加到１７８家。
根據(jù)歐洲銀行管理局７月公布的歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果，葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘、西班牙五個(gè)歐債危機(jī)重災(zāi)國的國內(nèi)銀行受債務(wù)危機(jī)影響最大，因?yàn)樗鼈兂钟械闹鳈?quán)債務(wù)８０％以上都是本國國債。歐洲與全球經(jīng)濟(jì)研究所的尼古拉·韋龍指出，這增加了五國解決主權(quán)債務(wù)危機(jī)的難度，也大大增加了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
五國之外，法國銀行持有上述五國的債務(wù)最多，僅國內(nèi)四大銀行就持有４１９０億歐元（約５５９９億美元）。如此大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，使法國銀行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。而一旦哪家法國銀行出現(xiàn)問題，法國的ＡＡＡ主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)將岌岌可危，并導(dǎo)致銀行面臨更大的融資困境。
真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)或許更大
接受記者采訪的多位專家認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)面臨的真實(shí)危機(jī)可能遠(yuǎn)大于賬面數(shù)據(jù)，而最大的危機(jī)，就是不知道風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大。
１０月初，歐洲主要銀行之一、法國和比利時(shí)合資的德夏銀行成為歐債危機(jī)爆發(fā)以來第一家接受政府救助的歐洲銀行。而就在７月，德夏銀行順利通過了“史上最嚴(yán)厲”的歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試，而且取得核心資本充足率１０．４％的“好成績(jī)”。
其實(shí)，對(duì)過去三次歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果的質(zhì)疑一直未斷。２００９年９月的測(cè)試只公布整體結(jié)果，沒有具體銀行的數(shù)據(jù)。２０１０年７月的測(cè)試雖然公布了主要銀行的測(cè)試結(jié)果，但指標(biāo)不具體，測(cè)試成績(jī)“不錯(cuò)”的愛爾蘭聯(lián)合銀行不到半年就被國有化。２０１１年７月，９０家歐洲銀行接受了壓力測(cè)試，僅有８家未能過關(guān)，德夏銀行順利通過了這次體檢。
韋龍說，歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管其實(shí)存在巨大缺陷。雖然歐元區(qū)各國實(shí)現(xiàn)了貨幣一體化，但銀行監(jiān)管卻各自為政，歐洲銀行管理局無從了解各成員國銀行的真實(shí)狀況。一些國家，如法國，即使保住ＡＡＡ主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)，也不會(huì)公開國內(nèi)銀行的全部問題，即使發(fā)現(xiàn)問題，也不會(huì)及時(shí)采取可能被市場(chǎng)解讀為“銀行業(yè)已陷入危機(jī)”的措施去援助銀行。
問題短期難以解決
專家認(rèn)為，短期來看，上月歐元區(qū)峰會(huì)通過的基于壓力測(cè)試結(jié)果的資本重組計(jì)劃將無法取得預(yù)期效果。根據(jù)該計(jì)劃，核心資本充足率不足的銀行首先要在私人市場(chǎng)融資，如果融資困難，所屬國政府向其注資，如果政府無法注資，再向歐洲金融穩(wěn)定工具（ＥＦＳＦ）求助。韋龍說，現(xiàn)實(shí)情況是，債務(wù)危機(jī)下的歐元區(qū)銀行已經(jīng)很難在私人市場(chǎng)融資，而由于最需要救助的銀行大都身處最需要救助的國家，因此由所屬國注資也不現(xiàn)實(shí)。
韋龍說：“對(duì)于使用同一種貨幣的銀行，必須由同一個(gè)機(jī)構(gòu)在歐元區(qū)層面進(jìn)行救助?！比欢@種救助方式短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闅W盟各成員國在如何擴(kuò)大ＥＦＳＦ火力的諸多細(xì)節(jié)上未達(dá)成一致，同時(shí)歐盟和歐元區(qū)也沒有權(quán)力推出并實(shí)施這種救助。
歐洲政策中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家法比安·祖利格認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)危機(jī)可以追溯到主權(quán)債務(wù)危機(jī)之前，２００８年金融危機(jī)期間，很多歐洲銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理等問題就暴露無遺，然而很多歐洲銀行和監(jiān)管者“諱疾忌醫(yī)”。２００９年，美國對(duì)本國銀行業(yè)進(jìn)行資本重組，要求大型銀行增加額外資本，以作為高于預(yù)期的資本損失準(zhǔn)備，而歐洲銀行并沒有采取類似行動(dòng)。
此外，祖利格認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)一直過度依賴批發(fā)貸款。據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，美國、英國的銀行在金融危機(jī)后大幅降低了對(duì)批發(fā)貸款的依賴，而歐洲銀行雖有改進(jìn)，但批發(fā)貸款的比重仍高達(dá)５０％，比美國高出２０多個(gè)百分點(diǎn)。債務(wù)危機(jī)時(shí)，銀行間由于互不信任而不愿進(jìn)行資金拆借，就出現(xiàn)了德夏銀行的悲劇。 |
